BOB全站国内大储能招标景气度高涨，共享储能经济明显提示，海外能源及电力成本高企，户用储能已经具备较高经济性，据Wood Mackenzie预计，到2031年，中美预计将占全球储能需求的75%BOB全站。目前美国最大边际变化来自于2023年生效的ITC新政，最大变化为独立储能首次提供6%-8%发补贴，针对1MW以上的大型储能，2023-2033年建成的大储可以获得6%的补贴。满足40%以上再美国建设，补贴可以增加到8%。2023年-2033年户储可以直接补贴30%；

　　点评：相比欧美，国内侧重点是大储，主要用于发电侧和电网侧，相比国外高景气而言，国内主要是政策推动，政策密集出台之外，各省还置顶了强制配储的要求。目前政策要求配储比为功率配比10%+配储时长2小时，风光大基地项目第二批计划超过400GW，对应储能容量40GW/80GW，而且部分储能招标项目配储比已经上升到了20%。从欧美市场来看，光伏配储已具备较好经济性，相较于完全向电网购电，光伏配储10年期可节省电费约1.27万欧元，保守估计投资回收期为5年，有助于提升提升光伏配储装机量。从行业来看，利好大型储能产业链公司。

　　欣旺达：2022 年上半年，公司电动汽车类电池出货量合计3.95Gwh，实现收入42亿元，较去年同比增长631.92%。报告期内。公司按项目承接储能系统解决方案，例如公司与南方电网、国家电网等合作的储能项目，目前公司在加大推进家庭储能等业务。公司储能业务实现收入1.79亿元，同比去年增长70.39%，多款产品顺利量产出货，有望成为锂电池下一个风口。公司开发的长寿命储能电芯具备高循环次数，应用场景涵盖数据中心和通信电源领域、家庭储能领域、电力储能领域、智慧能源领域等。公司对上游原材料的布局，青海拥有盐湖探矿权。公司与浙江金圆中科锂业有限公司、贵州川恒化工股份有限公司设立合资公司，旨在整合阿根廷锂矿资源。未来盐湖提锂量产后，能够有效改善公司的原材料的采购成本。

　　南都电源：南都电源1994年从工业储能起家，下游客户主要是运营商、数据中心，上市前在通信后备电池市场国内市占率第三，海外市占率在国内企业中排名第一。公司现阶段主要发展储能业务，公司逐渐减少铅酸业务占比。公司聚焦储能业务，包括新型电力储能、工业储能、户用储能，预计21/22/23年建成锂电产能分别为5.2/10.2/13.2GWh，公司已公告电力储能订单1.3GWh，工业储能订单39亿元，下游需求饱满。锂回收业务产能释放，一体化布局增厚盈利空间。公司年处理2.5万吨废旧锂离子电池回收项目目前已建成并投入生产，完成锂电全产业链闭环与升级，保证原材料供应同时预计可有效增厚公司利润空间。

　　NO.2中国汽车动力电池产业创新联盟发布的最新数据显示，9月，我国动力电池装车量31.6GWh，同比增长101.6%，环比增长14.0%。其中，三元电池装车量11.2GWh，占总装车量35.4%，同比增长82.6%，环比增长6.5%。磷酸铁锂电池装车量20.4GWh，占总装车量64.5%，同比增长113.8%，环比增长18.5%。值得关注的是，磷酸铁锂装车渗透率进一步提高，1-9月，磷酸铁锂电池累计装车量达到116.3GWh，占总装车量60.1%，累计同比增长159.8%。

　　点评：随着新能源补贴政策的变化，在后补贴时代成本优势明显，而磷酸铁锂电池的成本优势不断显现，尤其是在高度竞争的新能源车企中，生产成本尤为重要，降低成本需求更加迫切，车企为了控制成本，将更加青睐于价格较低的磷酸铁锂电池。且由于磷酸铁锂电池不含钴镍等贵重金属，在成本管控方面更有利。未来随着磷酸铁锂电池技术的不断创新，行业规模将持续扩张。此外，受益于储能行业的高速成长，磷酸铁锂需求将进一步打开成长空间。

　　达志科技：公司投产的磷酸铁锂动力电池，产品电导率高，可实现铝壳内部空间最大化和结构轻量化，具有高循环寿命、高安全特性以及低成本的特点，可满足用户对安全特性、使用寿命的高要求，已批量给上汽通用五菱、湖南御捷等车企供货。在储能电池业务上，公司与东方旭能（山东）科技发展有限公司签署《战略合作协议》，双方承诺未来五年开展总容量为15GWh的储能项目合作。在动力电池业务上，公司已与河南御捷、江苏吉麦、苏州科易、北京汽车制造厂等多家整车厂商展开合作，并与恒天领锐等意向客户签订意向性协议，为产能消化做好准备。

　　龙蟠科技：公司目前磷酸铁锂现有产能为8.5万吨/年，此外还有四川二期6.25万吨/年、山东5万吨/年和湖北5万吨/年产能正在建设过程中，其中湖北5万吨/年产能用于生产铁锂一号。为扩展现有磷酸铁锂产能，公司控股子公司常州锂源与鄄城县人民政府于2021年12月17日签署了《磷酸铁锂正极材料项目合作协议》，计划投资约8亿元在鄄城新建“磷酸铁锂正极材料项目”，该项目由常州锂源全资子公司山东锂源承建。宁德时代已与山东锂源签订《预付款协议》，协议约定宁德时代将包销山东锂源新建项目自投产之日(预计2022年7月)起至2023年12月31日前的全部产能(合计约7.5万吨)，宁德时代可指定第三方向山东锂源购买磷酸铁锂正极材料，山东锂源按宁德时代或宁德时代指定的第三方的订单供货。

　　浙商证券：太阳能电池组件销量快速增长，2022年H1公司组件销量为5.7GW，同比增长66.6%。其中国内销量1.8GW，海外销量3.9GW，海外销售占比68.7%，海外市场占有率维持高位。22年H1报告期内，公司大力推进储能业务发展，“光储”、“光储充”一体化解决方案、智能微电网解决方案已进行商业化应用，未来公司还将推动已有光伏电站的多形式处置，提高电站建设资金的使用效率。多晶硅料产能全面释放，盈利能力有望持续体现2022年H1公司多晶硅业务实现营业收入9.77亿元，同比增长820.30%，毛利率为59.84%，公司聚光硅业自2020年10月纳入公司合并报表后，公司产品增加多晶硅,并在本报告期实现全面量产，2022年H1公司多晶硅业务实现销售4987吨，拥有产能1.2万吨/年，公司的多晶硅生产基地位于内蒙古，相关多晶硅产能处于满产状态，随着报告期内公司硅料产能的全面释放，多晶硅业务有望持续为公司贡献可观收益。

　　东北证券：公司对内推进“精兵强将”人才战略，持续扩充销售团队，对外深挖渠道潜力，加大重点行业和区域覆盖BOB全站，加强合作伙伴联动协同。目前LED小微间距显示需求持续提升，公司在间距P1.2以下的COB产品差异化竞争优势明显，公司基于COB先进技术的MicroLED超高清显示屏已深入布局专用显示、商用显示和家用显示三大赛道。我们认为，未来超小间距市场渗透率将持续提高，公司凭借完善的产品优势，有望实现快速发展。LED全品类多渠道齐发力，下游应用领域广泛。公司构建了110吋/138吋/163吋家庭巨幕系列产品矩阵，适配4K/8K高分辨率显示要求，打破了传统家庭显示尺寸及分辨率上限；不断强化家庭巨幕高端家用品牌建设，线上与线下多渠道营销。

　　安信证券10月12日发布研报称，给予迈瑞医疗（300760.SZ，最新价：301.77元）买入评级，目标价格为336.25元。评级理由主要包括：1）系列政策出台为医疗新基建保驾护航，医疗设备需求将在全国医疗卫生能力建设的进程中持续释放；2）新业务布局加速，微创外科与AED呈高速发展态势，新的增长极有望形成。风险提示：疫情的不确定性；全球经济增长不及预期；后续政策变化的风险。

　　安信证券10月12日发布研报称，给予国联股份（603613.SH，最新价：109.74元）买入评级，目标价格为138.60元。评级理由主要包括：1）双十电商节再创佳绩，奠定全年业绩高增基调；2）渗透率提升空间大，以销定采便利上下游企业。风险提示：多多平台成交量不及预期；新平台拓展不及预期。

　　国联证券10月12日发布研报称，给予海普瑞（002399.SZ，最新价：14.54元）买入评级。评级理由主要包括：1）出口型肝素API和制剂龙头，业务拓展至CDMO和创新药；2）肝素制剂随手术量增长，上游产业集中于中国。风险提示：原材料涨价风险；制剂产品跌价风险；CDMO订单不及预期；创新药开发不及预期；依诺肝素钠集采情况不及预期。

　　华西证券10月12日发布研报称，给予伯特利（603596.SH，最新价：82.86元）买入评级。评级理由主要包括：1）携手吉利线）整合稳步推进进击线控底盘。风险提示：原材料价格上涨；客户拓展不及预期；缺芯影响超预期；收购进展不及预期等。

　　天风证券10月11日发布研报称，给予家联科技（301193.SZ，最新价：36.58元）增持评级。评级理由主要包括：1）塑料餐饮用具出口高景气，22年1-8月行业累计+26%；2）传统塑料领域技术多年积累+客户资源优质+业内规模领先；3）PLA改性及制品产业链全覆盖，业内盈利能力较强+持续拓展产能。风险提示：原材料价格波动，中美贸易摩擦，政策风险公司新闻，竞争加剧风险等。

　　开源证券10月11日发布研报称，给予国际医学（000516.SZ，最新价：9.15元）买入评级。评级理由主要包括：1）陕西省辅助生殖机构较少，整体供不应求，IVF 业务具备较大发展潜力 ；2）辅助生殖诊疗范围广泛，和产科业务协同，技术团队实力雄厚、设备先进。风险提示：医保控费趋严，住院量爬坡速度不如预期。

　　安信证券10月11日发布研报称，给予扬杰科技（300373.SZ，最新价：48.25元）买入评级。评级理由主要包括：1）国内海外双驱动，构建国际化市场能力；2）持续加大研发投入，新兴产品成增长点；3）把握市场机遇，深度布局汽车电子应用领域。风险提示：行业需求下滑风险；行业竞争加剧风险；新产品开发不及预期风险。

　　东方财富证券10月11日发布研报称，给予康冠科技（001308.SZ，最新价：36.35元）增持评级。评级理由主要包括：1）原材料成本下降，产品结构持续优化；2）汇率变动及政府补贴等因素为利润端带来积极影响BOB全站。风险提示：下游需求不及预期；汇率波动风险；上游原材料价格波动风险。

　　德邦证券10月11日发布研报称，给予联创电子（002036.SZ，最新价：13.37元）买入评级。评级理由主要包括：1）光学细分领域龙头，光电与触显“两翼齐飞；2）聚焦光学主航道，平台型光学厂商动力充足；3）智能化硬件上车元年，车载光学放量正式加速。风险提示：车载进展不及预期、核心人员流失的风险、消费电子竞争加剧。

　　华福证券10月11日发布研报称，给予亿纬锂能（300014.SZ，最新价：87.16元）买入评级，目标价格为140.72元。评级理由主要包括：1）聚焦动力储能电池，铁锂大圆柱齐发力；2）短期看成本改善，盈利能力边际提升；3）长期看产业链一体化布局，稳供应&降波动&增收益。风险提示：出货量波动，原材料价格波动，投资收益波动，估值风险。

　　中原证券10月11日发布研报称，给予TCL中环（002129.SZ，最新价：43.4元）买入评级。评级理由主要包括：1）G12产能全球领先，降本增效效果明显；2）推进员工持股，健全长效激励机制；3）硅片供给将逐步宽裕，中长期回归成本比拼。风险提示：硅片生产制造环节参与者过多，行业产能扩张快，盈利能力下滑风险；全球装机需求不及预期风险。

　　信达证券10月11日发布研报称，给予长安汽车（000625.SZ，最新价：12.16元）买入评级。评级理由主要包括：1）四季度销量目标77万辆，同比有望实现超30%的增长；2）自主品牌高歌猛进，新能源单月销量达3万台；3）智能电动发力大年，阿维塔11+深蓝03+LUMIN全面覆盖高中低端市场。风险提示：汽车销量不及预期风险、行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险。

　　国信证券10月11日发布研报称，给予佛山照明（000541.SZ，最新价：5.68元）买入评级。评级理由主要包括：1）盐城东山：小间距LED领军企业，MiniLED产品已实现销售，技术积累深厚；2）国星光电与盐城东山有望实现优势协同，强化LED产业一体化布局增强竞争力；3）收购盐城东山有利于国星光电整合行业资源，优化资源配置，增强公司的竞争力；4）收购盐城东山是佛山照明落实产业一体化的又一步，有望强化公司LED产业链的布局；5）佛山照明坚持资本运作加速加力，收购盐城东山是公司在产业一体化进度上迈出的又一坚实步伐，后续更多照明产业一体化项目的落地值得期待。

　　天风证券10月11日发布研报称，给予中科江南（301153.SZ，最新价：63.63元）买入评级，目标价格为98.33元。评级理由主要包括：1）中科江南：国内领先的智慧财政综合解决方案供应商；2）财政预算一体化系统建设加速，空间广阔；3）国库支付电子化深度卡位，未来有望受益于数字货币；4）拓展行业电子化应用，医保有望成为公司新增长点。风险提示：行业政策变化风险、行业季节性风险、人员成本上升的风险、市场竞争加剧风险、市场拓展不及预期的风险、股价波动风险。

　　安信证券10月11日发布研报称，给予富创精密（688409.SH，最新价：109.09元）买入评级。评级理由主要包括：1）国内半导体精密零部件龙头，产品覆盖全面，技术能力国内领先；2）半导体零部件市场空间大，技术壁垒高，国产化率低；3）高景气叠加国产替代，公司营收快速成长。风险提示：公司对第一大客户“客户A”存在较大依赖的风险。

　　10月11日，券商给予评级的个股数共有62只，获得买入评级的个股数共有44只。在公布了目标价格的11只个股中，按照最新收盘价计算，预期涨幅排名居前的个股是长城汽车（601633.SH）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ），预期涨幅分别是74.4%、70.79%、61.45%。

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